康缘药业：

　　6个月目标价34元

　　康缘药业三季报显示，实现销售收入7.01亿元，同比增长9.25％。公司实现净利润6683万，同比增长42.5%，每股收益0.41元。公司销售增长主要得益于重点品种的销售放量；利润增速明显提高，主要是因为销售增长和费用合理控制。小幅调高公司盈利预测，2007-2009年每股收益分别为0.62、0.89、1.15元，如果考虑公司2007年底增发1200万股，公司2008-2009年每股收益为0.83、1.07元。目前股价估值优势2008年动态市盈率仅29倍。维持"买入"评级，6个月目标价34元。

　　国药股份：

　　合理目标价52-54元

　　国药股份公司三季报显示，1-9月实现销售收入26.5亿元，同比增长25%，净利润1.07亿元，同比增长58%，每股收益0.81元。公司基本面依然良好，业绩高增长的趋势不变，目前股价对应的2008年动态市盈率31.5倍。国药股份和国控北京业务重合度较高，因此存在整合的可能。国药国控香港上市，也需要做大旗下各分公司。从更长的投资周期看，如果国药控股回归A股，国药和一致必定成为整合对象。预计公司2007-2009年每股收益为1.03、1.39、1.81元，公司合理目标价为52-54元。维持公司"增持"评级。

　　一致药业：

　　6个月目标价22.5元

　　一致药业三季报显示，公司实现销售收入51亿元，同比增长26%，净利润10308万元，同比增长52%，每股收益0.358元，公司业绩基本符合市场预期。预计公司2007-2009年每股收益分别为0.43、0.57、0.75元，如果考虑2007年公司股票转让投资受益170

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