有利于公司的行业趋势
器官移植领域具有特殊性、极高的技术、准入门槛使得医生尤其注重安全性、可靠性，因此，选择知名企业（如诺华、中美华东、罗氏、日本藤泽等）的产品就成为必然。有资料报道，这一领域虽然有上百家企业，但市场却高度集中，几家合资企业份额比其他所有企业还多，处方药“一品两规”政策将进一步强化这种市场格局，我们认为免疫抑制用药竞争在比较长的时间内都还是合资企业的舞台；摇钱术：锤炼黑马品种

    农村医改06年以来明显提速，从来自国家卫生部的统计数据显示，新农合在07年3月份已经覆盖全国农业人口92%，消费结构明显表现为住院需求大于门诊需求，我们判断在08年全面试点的城镇居民医疗保险试点中，城镇居民可能表现为相同的行为取向（这一点在我们随后的08年医药行业策略报告中将作更详细的分析），受益于此，专科疾病、慢性病以及特殊病种等大病种增长将明显快于普药；摇钱术：锤炼黑马品种

    “要么第一、要么唯一”

    公司五大主力药覆盖器官移植、糖尿病、消化道溃疡三大疾病。07年中期，新赛斯平、赛可平、百令胶囊、泮立苏、卡博平中期分别同比增长14.8%，124.3%、18.7%，、72.18%和22.3%，其中，赛可平与泮立苏增长尤为显著。

    06年受处方药大环境影响受到压抑，公司两个成长品种——赛可平与泮立苏增长动力不足，07年上半年的大幅放量。公司赛可平凭借价格优势正在抢占罗氏公司的份额，而泮立苏虽然竞争企业众多（原料与制剂批文达93家），但公司仍旧获得了快速增长，显现公司一贯坚持的“要么第一，要么唯一”经营策略富有竞争力，两个产品中期分别实现2055万，7870万销售收入，我们预计赛可平和泮力苏还可以维持2-3年的快速增长势头，届时公司过亿元的产品将达到5个。

    原料药带来新的增长点

    公司环孢素与阿卡波糖原料药2006年分别通过了COS与FDA论证，阿卡波糖原料药批文国内目前仅有中美 华东

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