◆ 双鹭药业等研发能力特别突出的公司有望在国产药替代进口“次新药”过程中，快速扩大销售收入，迅速成长；

    ◆ 国家对于生产流程管控力度的加强，如改革血浆站管理方式、采血过程中全面进行血筛检查等，将给华兰生物、科华生物、达安基因等细分领域龙头公司带来巨大利好。

    普药孕育重大投资机会

    医改将会对医药行业产生深远影响，而且是利多的影响，高端和低端医疗市场均会受益，这基本形成共识。但是医改将使谁更受益，行业内却存在分岐。有的认为由于医保报销存在起付线，故医保主要是针对大病的保险，所以高端医疗市场对医改的敏感度更高。而我们认为，低端医疗市场对医改的敏感度更高。

    投资策略

    结合对医药行业需求、供给及产业政策的分析，我们认为2008年将有几类上市公司受益，值得我们重点关注，它们分别是：化学制剂子行业龙头公司双鹤药业、华东医药，中药子行业龙头公司千金药业，医药商业龙头公司国药股份和生物制药龙头公司科华生物。此外，我们也提醒大家关注恒瑞医药、康缘药业、双鹭药业，它们产品市场份额高、研发与营销能力强，未来有望保持较高内生性增长。

    风险提示

    我们认为医药行业2008年的风险主要在于新医改的最终方案尚未出台，其对医药行业的影响还具有不确定性。

    重点公司点评

    双鹭药业（002038）：聚焦三大普药，医改最为受益

    ◆ 公司主要聚焦三大普药主业：大输液、心脑血管用药、内分泌用药，三大核心业务收入占产品收入的比重；

    ◆ 公司大输液已经享受到医改所带来的增长。随着医改的进入，农村以及城镇社区市场的崛起将带动公司产品的快速

上一页  [1] [2] [3] [4] [5] [6] 下一页